16日，上證綜指和創(chuàng)業(yè)板分別站上3400點(diǎn)、2100點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士稱，兩會期間提出的多項改革政策措施或于近期逐步落地。未來自貿(mào)區(qū)、京津冀、國資國企改革和多層次資本市場有望成為投資“風(fēng)口”。
三自貿(mào)區(qū)掛牌沖刺 港口物流受青睞
兩會期間，廣東省省長朱小丹表示，只待總體方案批復(fù)，廣東自貿(mào)區(qū)即可正式掛牌。按照之前廣東省法制辦公布的廣東自貿(mào)區(qū)管理辦法送審稿，廣東自貿(mào)區(qū)將設(shè)立三個層級的協(xié)調(diào)管理體系，從上至下分別是省級領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、省自貿(mào)區(qū)管理機(jī)構(gòu)，以及各片區(qū)管理機(jī)構(gòu)。不過，這一方案此后有所調(diào)整。
天津自貿(mào)區(qū)掛牌也已萬事俱備。據(jù)了解，天津自貿(mào)區(qū)掛牌活動方案已經(jīng)制定，待掛牌時間和形式明確后，將進(jìn)一步細(xì)化活動方案并精心組織實(shí)施。
福建自貿(mào)區(qū)同樣進(jìn)入掛牌沖刺階段。國家工商行政管理總局局長張茅日前表示，現(xiàn)在工商總局正與福建省政府密切聯(lián)系，進(jìn)行調(diào)研，適時出臺支持福建自貿(mào)區(qū)的相關(guān)政策。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于廣東、天津、福建三個自貿(mào)區(qū)是同時獲批的，三地很有可能同時掛牌。
三個自貿(mào)區(qū)掛牌臨近再次激起市場對港口、物流等行業(yè)的追捧。兩會結(jié)束后的首個交易日，與津閩粵自貿(mào)區(qū)相關(guān)的港口、物流板塊便出現(xiàn)較大漲幅。業(yè)內(nèi)人士稱，三地自貿(mào)區(qū)的掛牌將再次點(diǎn)燃上述兩大板塊行情，港口物流熱將卷土重來。廣證恒生證券分析師袁季表示，粵津閩自貿(mào)區(qū)掛牌在即，建議圍繞各區(qū)定位精選個股。
“隨著自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)范圍不斷延伸，將進(jìn)一步激活相關(guān)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)活力，有助于在全國推行三張‘清單’，建議關(guān)注第二輪自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)帶來的改革紅利和投資機(jī)會。”東北證券分析師杜長春表示，建議重點(diǎn)關(guān)注天津、福建和廣東三地的貿(mào)易物流、園區(qū)開發(fā)等相關(guān)領(lǐng)域個股。
京津冀規(guī)劃呼之欲出 基建盛宴延續(xù)
備受市場關(guān)注的京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要即將出臺。今年兩會期間，在河北代表團(tuán)舉行的開放團(tuán)組會議上，河北省省長張慶偉表示，京津冀協(xié)同發(fā)展國家戰(zhàn)略對河北來講是一個千載難逢的發(fā)展機(jī)遇。經(jīng)過一年布局，京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要很快就會頒布。
“京津冀一體化的細(xì)則和時間進(jìn)程表，兩會后有望公布。”天津濱海新區(qū)區(qū)委書記宗國英表示，有領(lǐng)導(dǎo)小組和管委會專門推動京津冀一體化的工作，它的頂層設(shè)計由國務(wù)院推動，有統(tǒng)一的制度和設(shè)計，它是按照國務(wù)院的頂層設(shè)計來推進(jìn)的。
宗國英介紹，規(guī)劃細(xì)則包括交通一體化細(xì)則、環(huán)保一體化細(xì)則和產(chǎn)業(yè)一體化細(xì)則。其中細(xì)則中會列出詳細(xì)清單，比如產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面，將明確列出北京二環(huán)內(nèi)企業(yè)要轉(zhuǎn)移多少，三環(huán)內(nèi)企業(yè)要轉(zhuǎn)移多少。交通一體化的清單會具體到現(xiàn)在北京、天津、河北有多少斷頭路，怎么解決；交通部、鐵道部、交通廳委、民航總局分別承擔(dān)什么責(zé)任，這些都有清單。時間進(jìn)程表則會明確每一年京津冀一體化的完成情況，保證2020年京津冀一體化基本實(shí)現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在京津冀一體化的布局中，交通一體化將率先發(fā)力，鐵路、公路、航空、港口間的立體化規(guī)劃都在執(zhí)行中，基建板塊等相關(guān)上市公司將受益。此外，京津冀地區(qū)以生態(tài)環(huán)境保護(hù)為前提的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施及城市配套設(shè)施建設(shè)、北京周邊房地產(chǎn)的需求上升將帶來極大的投資機(jī)會，利好京津冀當(dāng)?shù)亟ú?、鋼鐵、電力設(shè)備、房地產(chǎn)、環(huán)保、交運(yùn)、化工、汽車等行業(yè)。
國資改革快馬加鞭 并購重組潮涌
國家發(fā)改委官員日前表示，國企改革系列實(shí)施方案今年將出臺。業(yè)內(nèi)專家預(yù)期，隨著國企分類明確、混合所有制改革深化及投資運(yùn)營公司改革的深入，一個大分化、大重組高潮必將到來。
WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來，兩市共有153家國企上市公司因重大事項停牌，多數(shù)涉及重大資產(chǎn)重組。3月4日起，百聯(lián)股份、上海梅林、光明乳業(yè)等上海國資改革概念股相繼停牌，上海電氣也于近日發(fā)布公告稱控股股東正積極深化和推進(jìn)國資國企改革，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)整體上市。金山開發(fā)、飛樂股份早在春節(jié)前就因重大資產(chǎn)重組進(jìn)入停牌程序。此外，光明、建工、上汽等上海國企股權(quán)被劃轉(zhuǎn)至國盛和國際集團(tuán)。
“從地方國企試點(diǎn)方案看，資產(chǎn)證券化是地方政府對國企改革的態(tài)度和方向。”方正證券研究報告認(rèn)為，從已推進(jìn)的案例來看，國企改革大多以資產(chǎn)證券化作為混改方式。其中，集團(tuán)核心資產(chǎn)注入、整體上市、跨集團(tuán)借殼等是國企利用資本市場進(jìn)行改革的主要形式。從已有的案例來看，國企改革資產(chǎn)運(yùn)作中注入的資產(chǎn)基本以當(dāng)?shù)貒Y的地產(chǎn)、金融和優(yōu)質(zhì)關(guān)聯(lián)資產(chǎn)為主，資產(chǎn)的盈利能力和成長性一般高于上市公司。
中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長周放生認(rèn)為，隨著改革的推進(jìn)，未來央企或地方國企會有分拆的任務(wù)。過去是把幾家企業(yè)合在一起，現(xiàn)在則會把一個集團(tuán)分拆成若干企業(yè)。例如，一個集團(tuán)包括公益、戰(zhàn)略、競爭三類業(yè)務(wù)，需要通過出售、劃轉(zhuǎn)、收購等多種方式進(jìn)行分拆。
安信證券認(rèn)為，在2015年深化國有企業(yè)改革的大背景下，預(yù)計“國企混改”將以“N+1”的方式展開，同類國企之間資產(chǎn)整合、集團(tuán)整體上市、優(yōu)質(zhì)國企資產(chǎn)借殼已上市國企實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)置換、員工持股計劃等將兩兩組合。這些企業(yè)的并購行為也將帶來投資機(jī)會。
資本市場改革提速 “互聯(lián)網(wǎng)+”熱情高漲
業(yè)內(nèi)人士表示，包括推動創(chuàng)業(yè)板、新三板在內(nèi)的多層次資本市場建設(shè)舉措將加快落地。
深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍近期在參加證監(jiān)系統(tǒng)兩會代表見面會時表示，創(chuàng)業(yè)板正在規(guī)范部分行業(yè)信息監(jiān)管的內(nèi)容，涉及節(jié)能環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)視頻、光伏、游戲等行業(yè)，將在陸續(xù)征求上市公司意見后發(fā)布。
“四板”建設(shè)也在加快。宋麗萍表示，今年深交所將在發(fā)揮多層次資本市場直接融資主渠道作用、大力支持“四板”建設(shè)、讓優(yōu)質(zhì)中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入資本市場以及全面對接創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略等四方面發(fā)力，力爭多層次資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)再上臺階。
分析人士認(rèn)為，當(dāng)前正面臨一輪新的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的大潮，應(yīng)該加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)板，進(jìn)一步帶動整個社會創(chuàng)新資金鏈高速的運(yùn)轉(zhuǎn)。創(chuàng)業(yè)板、新三板和“四板”的發(fā)展有利于促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，并推動“互聯(lián)網(wǎng)+”行情不斷演繹。
